Neuer Forschungsbeitrag: Die Rolle von Zinsen für die Wechselwirkungen zwischen Aktienmärkten und Konjunkturzyklen

Prof. Dr. Sebastian Geissel und David Klein, ein ehemaliger Student der Hochschule Trier, haben gemeinsam einen Forschungsartikel zur Rolle von Zinsen für die Wechselwirkungen zwischen Aktienmärkten und Konjunkturzyklen veröffentlicht. Die Studie untersucht Deutschland, Japan, das Vereinigte Königreich und die USA von 2000 bis 2025 und identifiziert einen strukturellen Wandel um 2020: Während zuvor Aktienmärkte die Konjunkturzyklen führten, dominieren zuletzt zunehmend die Konjunkturzyklen. Zudem zeigen die Ergebnisse, dass die Erklärungskraft von Zinssätzen für die gemeinsame Dynamik von Aktienmärkten und Konjunkturzyklen in den letzten Jahren deutlich zurückging.

Der Artikel The declining explanatory power of interest rates for stock market and business cycle dynamics ist als Open-Access-Beitrag in Finance Research Letters erschienen, einem international führenden Fachjournal im Bereich Finance.